Дай мне подумать. Я плохо сказал, да. С одной стороны, "overall rise in correlations" это общее место, с другой стороны оно немножко не про то.

То, что я имел в виду — факторов стало больше, в смысле факторного анализа. И меняться их набор стал чаще. То есть я сначала сдуру сказал, что корреляции снизились (потому что факторов стало больше), но на самом деле базис просто стало сильно колбасить, потому что колбасит ковариационную матрицу.

Ну, любимую фразу Зава я цитировал уже, про бизнес-теории как попытки проецирования мира на неортогональные, ненормированные базисы.